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養老FOF規模數量雙增

2019/10/10 9:19:34      上海證券報      

養老FOF規模數量雙增

總數55只 規模170億元

⊙記者 陳玥 ○編輯 吳曉婧

距離首只養老目標基金——華夏養老目標日期2040成立已經一年有余。在這一年中,養老目標基金的數量和規模均穩步增長,個人投資者的參與程度逐步加深,在助力養老第三支柱方面走出了堅實的第一步。

中國證券投資基金業協會副會長鐘蓉薩在9月份的一個論壇上表示,養老目標基金目前已有150萬投資者。此外,截至9月底,養老目標FOF成立以來絕大多數實現正收益,平均年化回報接近6%。基金經理認為,在養老投資中,把握權益偏好原則、理性對待波動是長期獲得良好收益的關鍵。

養老FOF開局良好

光大證券統計顯示,截至9月底,已成立的養老目標FOF達55只,合計規模達170億元。其中,目標風險型養老FOF有23只,目標日期型養老FOF有32只。從數量來看,目標日期型養老FOF稍微領先,但目標風險型養老FOF的規模幾乎是目標日期型養老FOF的兩倍多。

光大證券認為,產生上述現象的主要原因是目前成立的養老FOF中,目標風險型多為持有期較短的穩健型和平衡型的中低風險產品,對于普通投資者而言,初期接受度較高。

截至9月30日,除已成立的55只養老目標基金,還有35只已通過證監會審批等待發行。從已成立的目標日期型養老FOF來看,目標日期為2035的養老FOF數量達10只,接近目標日期FOF總數的三分之一,不僅覆蓋了2030至2050年前后退休的人群,也剛好對應了目前投資基金的主力人群。

從收益來看,截至9月底,養老FOF成立以來平均年化收益5.93%,其中1年持有期的目標風險型FOF平均年化收益達4.77%,目標日期型FOF多為持有期3至5年的中高風險產品,成立以來平均年化收益達7.46%,為投資者貢獻了良好的回報。其中興全安泰養老和中歐預見養老2035以成立至今,分別以15%和13%左右的凈值領先同類產品。

一年多來,公募行業持續進行的投資者教育也讓養老投資逐漸深入人心。數據顯示,已披露2019年半年報的35只養老FOF中,個人投資者的平均占比接近70%,在單只基金持有人戶數上已有3只基金突破10萬戶,分別是華夏養老2040三年、鵬華養老2035三年和富國鑫旺穩健養老一年,持有人分別為12.59萬戶、11.42萬戶和10.62萬戶。

如何構建養老投資 

工銀瑞信FOF投資部負責人蔣華安認為,養老是一項長期投資,養老目標FOF的發展也是一個長期的過程。對于投資者來說,需要“量體裁衣”來構建自己的養老組合,其中權益偏好是一個相當重要的原則。

“短期來看,權益的波動就像心電圖一樣,波動特別大,表現非常不確定,但是時間拉長以后,權益資產將表現良好。長期來看,不承擔風險是最大的風險。”蔣華安表示,站在當前的時點,無論是中證500還是滬深300,以及恒生指數,未來5年年化收益率預期都可以到14%左右的水平。從長期來看,權益市場的吸引力是非常強的。

中歐基金也表示,用于養老投資的資金,天然具有投資期限長、流動性要求不高的屬性,投資年限可以長達20年、30年甚至50年。因此,“長錢”要“長投”,要更多地投資到平均收益率較高的長期投資工具上,最匹配的工具就是權益類基金產品,才可能提高長期回報。從各類資管產品歷史上的長期投資回報率來看,權益基金近十幾年來平均年化回報率達到15%,而銀行存款利率僅為1.5%至2.5%,相比之下優勢明顯。

業內人士表示,從養老目標基金成立一年多來的表現來看,已經為普通投資者實現資產的保值增值打下了良好開局,接下來隨著基金納入個人延稅養老賬戶等一系列利好政策落地,養老目標基金將在更大范圍內為投資者貢獻專業價值。

(編輯:gifberg)
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